מה זה היוון

תוכן עניינים

מה זה היוון

מה זה היוון? ואיך הוא עוזר לנו?

מה הסכום המקסימלי שהייתם מוכנים לשלם היום כדי לקבל 100,000 ש”ח עוד 5 שנים?

כדי לענות על השאלה הזאת צריך להכיר את המושג היוון. 

היוון מאפשר לנו להעריך כמה שווה היום, כסף שנקבל בעתיד. 

הדבר הראשון שצריך להבין הוא שכסף היום שווה יותר מכסף שנקבל בעתיד. כלומר, 100 שקלים שיש לנו ביד היום, שווים יותר מ-100 שקלים שנקבל עוד שנה. 

הדבר הזה נובע משתי סיבות: (1) אחת, אינפלציה, (2) ושתיים, ערך הזמן של הכסף. 

בואו נתמקד בסיבה השניה – ערך הזמן של הכסף

 

ערך הזמן של הכסף

תחשבו כמה רווח הייתם עושים אם לפני 20 שנה הייתם קונים דירה בתל אביב או משקיעים במניות מסוימות או אפילו שמים את הכסף בפיקדון בבנק – ככל שכסף מושקע יותר זמן, ככה גדל הפוטנציאל שלו לגדול. 

לכן 100 שקלים היום שווים יותר מ-100 שקלים שנקבל עוד שנה, כי את אותם 100 שקלים ניתן להשקיע היום ובעוד שנה הם יהיו שווים יותר. 

השאלה היא כמה יותר. 

לשם כך ניתן להיעזר בחישוב הבא: 

                 X*(1+R)^n

X – הוא הסכום שאנחנו משקיעים

R – זו התשואה שאנחנו מקבלים על ההשקעה 

N – זה מספר השנים שהכסף מושקע.

כך למשל אם השקעתי 1000 שקלים בפיקדון שנותן לי כל שנה 3% תשואה למשך 5 שנים, אז בתום ה- 5 שנים ה -1000 שקלים יהיו שווים 1,159 ש”ח.

מה זה היוון

עם איזה ריבית להוון

לא כל ההשקעות נולדו שוות. ישנן השקעות שיתנו לנו תשואה גבוהה וישנן השקעות שיתנו לנו תשואה נמוכה. במה זה תלוי? לרוב זה תלוי ברמת הסיכון – ככל שהסיכון יותר גבוה, ככה התשואה צפויה להיות גבוהה יותר.

כדי לחשב כמה שווה היום כסף שנקבל בעתיד צריך לנטרל את הסיכון הזה, ולכן נבחר בהשקעה שרמת הסיכון בה הוא אפסי, כמו למשל איגרת חוב של המדינה (שהרי הסיכוי שהמדינה לא תשלם את הכסף הוא אפסי) או למשל פיקדון בבנק. 

כיום התשואות (או הריביות) על השקעות כאלו הן אפסיות, אך בעבר היה ניתן להשיג בפיקדון בבנק מעל 5% תשואה, ולא מן הנמנע שנראה גם תשואות כאלו בעתיד (הדבר תלוי בהחלטת בנק ישראל). 

 

איך לחשב כמה שווה תזרים מזומנים

תזרים מזומנים זה מספר מסוים של תקבולים שנקבל בעתיד. 

למשל אם אתם בעלים של דירה ואתם משכירים דירה, אז שכר הדירה שמשלם לכם השוכר הוא תזרים מזומנים של 12 תקבולים בשנה. 

נניח והשוכר מציע לשלם לכם היום סכום חד פעמי במקום סכום חודשי של 5,000 ש”ח. 

מה המינימום שהייתם מוכנים לקבל? ברור שהייתם מוכנים לקבל פחות מ – 60,000 (שהם 5,000 כפול מספר החודשים), אך השאלה היא כמה פחות. 

כדי לענות על השאלה הזאת ניתן להשתמש בנוסחה הבאה: 

PMT/ R [ 1 – (1/ (1 + R)^n] 

PMT – זה קיצור של Payment (תשלום). כלומר איזה תשלום מקבלים כל חודש. בדוגמא שלנו התשלום החודשי הוא 5,000 ש”ח 

R זו התשואה שאנחנו מקבלים על ההשקעה. נניח שניתן לקבל תשואה חודשית של 0.25% בפיקדון בבנק  או באג”ח של מדינת ישראל, אז ה – R במקרה הזה יהיה 0.25%. 

ו – N זה מספר התשלומים. בדוגמא שלנו מספר התקבולים הוא כמספר החודשים. כלומר 12 תקבולים. 

כעת ניתן לחשב כמה התזרים הזה שווה היום: 

כלומר, כאשר ניתן לקבל בפיקדון בבנק תשואה חודשית של  0.25%, אז נסכים לקבל על תזרים כזה תשלום חד פעמי של 59,036 במקום תשלום חודשי של 5,000 ש”ח בחודש. 

אם היינו מקבלים כל חודש 5,000 היה לנו בסוף שנה 60,000 ש”ח, אז למה שנסכים לקבל 59,036 היום במקום כל חודש 5,000 ש”ח במשך שנה?

התשובה היא שכסף היום שווה יותר מכסף בעתיד, את אותם 59,036 תוכלו להשקיע היום והם יהיו שווים .  

התהליך הזה נקרא היוון. להוון את הכסף אומר שאנחנו מוצאים את השווי היום של כסף שנקבל בעתיד (שווי נוכחי – Present Value). אגב מקור השם היוון הוא הון ולא הווה כמו שרבים חושבים. 

רוצים ללמוד עוד על השקעות וניהול כסף? מוזמנים לקחת קורס שמעניין אתכם – לביקור בדף הקורסים לחצ/י כאן 

Leave a Replay

הירשמו לניוזלטר שלנו: